Microsoft が 10 月 28 日に発表した 7〜9 月期の決算で、売上高は前年同期比 19% 増、同社のクラウド事業(Azure)は 48% 増でした。伸びたのは法人向けのクラウドと AI で、Windows や機器の売上は減っています。IT にかけるお金の中心が、機器から AI の利用料へ移りつつあることを示す数字です。
30 秒でわかるポイント
- 売上高は 923 億ドル(約 14 兆 6,000 億円)で 19% 増。Azure は 48% 増で、前四半期の 43% 増から加速しました
- 法人向けのクラウドと AI の部門は 25% 増。一方、パソコンメーカー向けの Windows と自社の機器の売上は 22% 減でした
- 業務用の AI アシスタント(Copilot)を 5 万席以上契約する顧客は、前年同期の 8 倍以上に増えました。Volkswagen は 33 万人以上への導入を決めています
1 分でわかる解説
Microsoft は今期から、事業の区分を 2 つにまとめました。法人向けのクラウドと AI の部門と、個人向けと機器の部門です。2 つの伸び方ははっきり分かれました。
| 区分 | 売上高 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| Microsoft 全体 | 923 億ドル(約 14 兆 6,000 億円) | 19% 増 |
| 法人向けのクラウドと AI(Agents and Infra) | 768 億ドル(約 12 兆 1,000 億円) | 25% 増 |
| 個人向けと機器(Devices and Consumer) | 155 億ドル(約 2 兆 4,500 億円) | 3% 減 |
企業が AI を使う量が増え、その利用料が Microsoft の成長を支えています。買い手の側から見ると、IT の予算が「何台買うか」から「AI をどれだけ使い、何に役立てるか」へ動いているということです。
ここから考えたい 3 つの問い
- いま払っている AI の利用料は、どの業務のどんな成果に対して払っていますか?
- パソコンの買い替えの予算と AI の利用の予算を、同じ表に並べて比べたことはありますか?
- 取引先や同業が全社で AI を使い始めたとき、あなたの職場とのやり取りはいまのままで回りますか?
全文を読む(約 5 分)
何が起きたの?
Microsoft は 10 月 28 日(現地時間)、7〜9 月期の決算を発表しました。同社の会計年度では、2027 年度の第 1 四半期にあたります。
売上高は 923 億ドル(約 14 兆 6,000 億円)で、前年同期より 19% 増えました。営業利益は 459 億ドル(約 7 兆 3,000 億円)で 21% 増です。
伸びの中心はクラウドです。Azure の売上高は 48% 増で、前四半期の 43% 増からさらに加速しました。クラウド全体(Microsoft Cloud)の売上高は 639 億ドル(約 10 兆 1,000 億円)で、30% 増です。
純利益は会計上 32% 増えました。ただし、この数字には OpenAI への投資の影響が入っています。当期は OpenAI への投資が純利益を 2 億 700 万ドル(約 327 億円)押し上げました。前年同期は、約 31 億ドル(約 4,900 億円)の損失でした。
この影響を除いた純利益は 364 億ドル(約 5 兆 8,000 億円)で、18% 増です。本業の伸びを見るなら、こちらの数字が実態に近いといえます。
財務の責任者である Amy Hood 氏は、売上高、営業利益、1 株あたり利益のいずれも想定を上回ったと説明しています。
お金はどこへ流れているの?
今期から、Microsoft は事業の区分を 3 つから 2 つに変えました。そのため、部門の数字は以前の四半期とそのまま比べられません。それでも、今期の数字だけで流れははっきり見えます。
| 法人向けのクラウドと AI | 個人向けと機器 | |
|---|---|---|
| 主な中身 | Azure、Microsoft 365、GitHub など | Windows、Xbox、検索広告、機器など |
| 売上高 | 768 億ドル(約 12 兆 1,000 億円) | 155 億ドル(約 2 兆 4,500 億円) |
| 前年同期比 | 25% 増 | 3% 減 |
個人向けと機器の中でも、パソコンメーカー向けの Windows と自社の機器の売上は 22% 減りました。一方、法人向けの Microsoft 365 のクラウドは、調整後で 18% 増えています。
つまり、企業がパソコンを買い替えるお金よりも、クラウドと AI を使うお金のほうが伸びています。Microsoft の決算は、売り手の側から見た IT 予算の移り変わりでもあります。
AI はどこまで職場に入っているの?
決算後の会見では、AI の使われ方を示す数字も出ました。以下は ITmedia NEWS が伝えた内容です。
業務用の AI アシスタント(Copilot)を毎日使う人の数は、前四半期より約 50% 増え、前年同期の 5 倍を超えました。5 万席以上を契約する顧客の数は、前年同期の 8 倍以上です。ドイツの Volkswagen は、33 万人以上の従業員への導入を決めました。
企業が自前の AI を組み立てる基盤(Microsoft Foundry)の顧客は、12 万社を超えました。人の代わりに作業を進める AI(AI エージェント)を管理する仕組み(Agent 365)には、5,000 万を超えるエージェントが登録されています。前四半期から 30% 超の増加です。
ソフトウェアの開発でも変化が出ています。開発者向けのサービス GitHub では、AI エージェントが作ったコードの変更提案(プルリクエスト)が過去 6 カ月で 6 倍に増えました。いまでは全体の 3 分の 1 を超えています。
| 指標 | 数字 |
|---|---|
| Copilot を毎日使う人 | 前年同期の 5 倍超 |
| Copilot を 5 万席以上契約する顧客 | 前年同期の 8 倍以上 |
| Microsoft Foundry の顧客 | 12 万社超 |
| Agent 365 に登録された AI エージェント | 5,000 万超 |
| GitHub で AI エージェントが作った変更提案 | 全体の 3 分の 1 超 |
大口の契約が増えているのは、試しに一部の部署で使う段階から、全社で使う段階に移る企業が増えていることを示しています。
これから何が起きるの?
Microsoft は、10〜12 月期の売上高を前年同期比 18〜19% 増と見込んでいます。Azure は、為替の影響を除いて 49〜50% 増の見通しです。
設備投資は 10〜12 月期に 500 億ドル超(約 7 兆 9,000 億円)を見込みます。当四半期には、5 大陸に 24 のデータセンターを追加しました。AI を動かす設備への投資は、まだ広がる見方です。
AI の土台になる自前のモデル MAI Base 2 も、事前の学習を終えたと説明しています。OpenAI だけに頼らない選択肢を増やす動きです。最高経営責任者の Satya Nadella 氏は、顧客に「能力、選択肢、管理、コスト効率」をより多く届けていると述べています。
SYNCON の視点 — 予算の軸を「台数」から「成果」へ
Microsoft の決算は、世界の企業が IT にかけるお金の向きを映しています。パソコンや機器への支出が伸びず、AI とクラウドの利用料が伸びています。自社の予算も、同じ方向に動いているかを確かめる時期です。
席の数で契約する AI は、使われなければそのまま固定費になります。まずは、契約している AI の席数と、実際に使っている人の数を並べてみてください。そのうえで、業務ごとに「何がどれだけ速くなれば元が取れるか」を一行で書き出します。台数ではなく成果で予算を説明できるかどうかが、次の予算の分かれ目になります。
5 万席以上の大口契約が 8 倍以上に増えたことは、取引先や同業が全社で AI を使い始めていることを意味します。見積もりや資料のやり取りの速さが、相手に合わせて変わっていきます。導入するかどうかより、どの業務から使うかを決める段階に入っています。
未確認の点:Copilot や Foundry、Agent 365 の利用の数字は決算後の会見での説明で、ITmedia NEWS の記事で確認しました。Microsoft の決算発表の資料そのものでは確かめていません。
情報ソース:
・Microsoft「Microsoft Fiscal Year 2027 First Quarter Earnings」(2026 年 10 月 28 日)
・ITmedia NEWS「Microsoft、7～9月期は19％増収 Azureは48％増、AI需要が成長けん引」(2026 年 10 月 29 日)
・円換算:欧州中央銀行(ECB)の参照レート(2026-10-29)
AI・最新テックの動きを、毎日 X でお届けしています
X で @SYNCONJP をフォロー
コメント